PC: http://www.esunny.com.hk/product/192#nav

App:

In contract futures è in contract legal nua che l'acquirent e il vendider èn d'accord da barattar ina rauba u in asset specific a in pretsch predeterminà en in mument futur.

Cumpraind u vendend in contract futures, acceptas ti da cumprar u vender ina tscherta quantitad d'ina rauba u d'in instrument finanziar en in mument specific e a in pretsch specific, cun il temp exact da furniziun determinà da tes contract da trading. Igl è impurtant da notar che Tiger Securities na sustegna actualmain betg la furniziun fisica, uschia che per contracts fisics, stost ti serrar tia posiziun avant l'emprim di d'avis u l'ultim di da trading (tge che vegn sco emprim). Per contracts betg fisics, ston las posiziuns vegnir serradas avant l'ultim di da trading.

Il trading da futures ha ses avantatgs e risks unics.

En terms d'avantatgs, il trading da futures po cuntanscher l'effect da diversificaziun dal risk, perquai che il martgà da futures cumpiglia diversas raubas e assets, sco aur, petroli brüt, indizis d'aczias, etc., quai che permetta als investiders da far investiziuns diversifitgadas. Segundamain, il trading da futures ha in effect da leva, perquai che ils investiders ston be deponer ina part dal margin avant maun per negociar l'import total, augmentond uschia l'effizienza da l'utilisaziun dal chapital. Ultra da quai permetta il trading da futures la gestiun da las spetgas, fixond ils pretschs futurs enavant e cumbattend il risk da fluttuaziuns dal martgà. Finalmain permetta il trading da futures als investiders da prender posiziuns lungas u curtas, cun la pussaivladad da far in profit independentamain dal trend dal martgà.

Tuttina, il trading da futures cumpiglia er risks. Ils risks dal martgà pon vegnir causads da las cundiziuns economicas globalas, dals midaments da la politica, da l'offerta e la dumonda e d'auters facturs che chaschunan fluttuaziuns dals pretschs, quai che po manar a sperditas d'investiziun. Er sche la leva po amplifitgar ils rendiments, en cas d'in moviment desfavuraivel dal martgà, pon ils investiders perder spertamain il chapital investì e pon schizunt incurrer en debits supplementars.

Ils requisits da margin varieschan tenor il contract futures specific che ti negozieschas e la bursa en la quala il contract è negozià. Stost ti confermar ils requisits da margin per mintga contract avant che cumenzar a negociar.

Mintga contract futures ha ina data da scadenza specifica e suenter ch'el è scadì na po el betg pli vegnir negozià. I dovra normalmain intgins mais dal mument da la quotaziun fin al mument da la sortida dal martgà, e per observar il moviment dals pretschs d'in contract sur in temp pli lung, è vegnì sviluppà il concept d'in 'contract master-linked'. Il term 'master' sa referescha al contract il pli activamain negozià, entant che il term 'linked' po vegnir interpretà sco 'collegiar' ils contracts ils pli activs da mintga perioda sur il temp. In contract master-linked na po betg vegnir negozià sez; cura che ti negozieschas in contract master-linked, negozieschas ti il contract il pli activamain negozià dal mument. Sche ti negozieschas in contract master-linked, stos ti er esser conscient da l'impacts dal midament dal mais da scadenza.

Contracts cun regulaziun en contant: Stost ti serrar tia posiziun fin l'ultim di da trading, autramain pudessas ti esser confruntà cun ina liquidaziun forzada dal sistem.

Contracts da furniziun fisica: Magic Compass Holding na sustegna betg la liquidaziun fisica, per quest tip da contract stos ti serrar tia posiziun fin l'emprim di d'avis u l'ultim di da trading.

Il trading da futures cumpiglia in nivel aut da risk e ils investiders duain resguardar quai tenor lur toleranza al risk. I vegn recumandà da far retschertgas approfundadas e consideraziuns avant d'intrar en il trading da futures.

CME grupp cunter frams/illicits transactiuns conduct regulativa circular (CME RULE 575)

Stimads clients:

CME grupp ha el settember 2014, ils 15 da settember, publitgau la regulativa 575 davart transactiuns indebidas / illicitas, cun num da regulativa Rule 575. Oz mettein nus a disposiziun las parts principalas dad ella per vossa consulta, per evitar che vus tras vossas transactiuns trasgredieschais ellas.

Quai che nus nunzognin “transactiun indebida” significas generalmain:

A. Actas crudelas / illicitas da cumprar/vender Per exaimpel: act da selzas

B. En la “fasa da chaschament” manaschi deliberat u spert da manipular ils pretschs da transactiuns La “fasa da chaschament” signifitgescha il temp da transactiun che decida il pretsch da liquidaziun dal product; quel temp specific differescha tenor product. Ultra da quai, la “fasa da chaschament” suppon era ils products cun consegna da daners (cash settlement) en la l’ultima fasa da chaschament.

C. Transactiun da “speculaziun illusiva” “Speculaziun illusiva” vul dir da pia deliberadamain postar ordinas a pretschs che sa chattan vischins a la prestgauz pudair vender plus e prestgauz pudair cumprar, e suenter retrair quellas ordinas rapidamente avant che stattan transactadas. Quella posta falsa e deliberada manipulescha ils 5 records da pretsch (bid/ask), temptescha auters participants da marchè da reagir suenter avair vis gidras d’ordinas grondas, uschè che il marchè sa sviluppia en ina direcziun favuraivla ad ell, u che vossas ordinas realas vegnan transactadas; suenter, la granda ordina vegn retratta u operaziuns invertidas vegnan fatgas per far winst, cun manaschi da manipular il pretsch per vossa pro.

Il modus precis: emprim postar ina ordina, e suenter, en temps minimal, postar ina ordina en la direcziun opposta cun numer grond, per indundar che participants vid l’ordinas grondas transacteschan svelt, uschè che voss’ordina originala vegn transactada.

In exaimpel classic da “Spoofing”:

(1) Emprim postar ina cumpera da 10 contracts da crude oil 1605 a pretsch 36.82; (2) Quatter secundas suenter, postar ina venda da 100 contracts a pretsch 36.83; (3) L’ordina originala da 10 units vegn transactada instantamein a 36.82; (4) Dentant en ina secunda, l’ordina da 100 contracts a 36.83 vegn retratta.

A l’actual, “spoofting” (speculaziun illusiva) ei ina da las practicas cha il CFTC prioritara per investigaziun.

En l’Europa e l’America dadora han gia gì lieu cas d’investigaziun; ulteriuras che multas, mesiras da baniziun da l’access en il marchè han er inclus responsabilitad penala. L’ultima multa gronda dal CFTC fu 2,69 milliuns dollars.

[Temas correlads: WASHINGTON, April 5 (Reuters) -Federal Court Orders UAE Residents Heet Khara and Nasim Salim to Pay Combined Civil Monetary Penalties of $2.69Million for Spoofing in the Gold and Silver Futures Markets]

La regulativa Rule 575 descriva da maniera sumeglianta las reglas suandontas:

Tutte las ordinas ston esser fatgas cun intent real pur da transactiun; tut las infurmaziuns non-transactiunals ston esser legalmain realas e crediblas.

A. EI interdict a tuts d’emetter deliberadamain ordinas cun ni da retrair ni da midadar per schivar transactiun. B. EI interdict a tuts d’emetter deliberadamain infurmaziuns da transactiun u non-transactiun che pajan auters transacturs en il sbagl. C. EI interdict a tuts d’emetter deliberadamain infurmaziuns da transactiun u non-transactiun che chaschunan sovradischargia dal sistem da la bursa u d’auters transacturs, retard, ni interruzzions. D. EI interdict a tuts d’emetter deliberadamain u negligents infurmaziuns da transactiun u non-transactiun per da destruair malizusamain l’execuziun da transactiuns u ordinas.

Attenziun: “infurmaziun da transactiun” signifitgescha infurmaziuns che pon menar a transactiun, per ex.: posts d’ordinas. “Infurmaziun non-transactiunala” signifitgescha infurmaziuns inoltradas a la bursa che però na menan betg directamain a transactiun, per ex.: dumondas da pretsch.

Las reglas sur menciunadas valan per transacziuns a decler public (open outcry) e per transacziuns electronicas, ed valan per mintga fasa dal marchè (avant l’avertura, durant transactiun e en fasa da chaschament).

https://www.cmegroup.com/cn-s/market-regulation/mrans.html