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Un contratto futures è un accordo legale in cui l'acquirente e il venditore concordano di scambiare una specifica merce o asset a un prezzo predeterminato in un momento futuro.

Acquistando o vendendo un contratto futures, accetti di acquistare o vendere una certa quantità di una merce o di uno strumento finanziario in un momento specifico e a un prezzo specifico, con il tempo esatto di consegna determinato dal tuo contratto di trading. È importante notare che Tiger Securities attualmente non supporta la consegna fisica, quindi per i contratti fisici, devi chiudere la tua posizione prima del primo giorno di avviso o dell'ultimo giorno di trading (quale viene prima). Per i contratti non fisici, le posizioni devono essere chiuse prima dell'ultimo giorno di trading.

Il trading di futures ha i suoi vantaggi e rischi unici.

In termini di vantaggi, il trading di futures può raggiungere l'effetto di diversificazione del rischio perché il mercato dei futures comprende varie merci e asset, come l'oro, il petrolio greggio, gli indici azionari, ecc., il che consente agli investitori di fare investimenti diversificati. In secondo luogo, il trading di futures ha un effetto leva, poiché gli investitori devono solo depositare una parte del margine in anticipo per negoziare l'importo totale, aumentando così l'efficienza dell'utilizzo del capitale. Inoltre, il trading di futures consente la gestione delle aspettative, bloccando i prezzi futuri in anticipo e contrastando il rischio di fluttuazioni del mercato. Infine, il trading di futures consente agli investitori di andare lunghi o corti, con la possibilità di realizzare un profitto indipendentemente dal trend del mercato.

Tuttavia, il trading di futures comporta anche rischi. I rischi di mercato possono essere causati dalle condizioni economiche globali, dai cambiamenti delle politiche, dall'offerta e dalla domanda e da altri fattori che causano fluttuazioni dei prezzi, il che può comportare perdite di investimento. Sebbene la leva possa amplificare i rendimenti, in caso di movimento sfavorevole del mercato, gli investitori possono perdere rapidamente il capitale investito e possono persino incorrere in debiti aggiuntivi.

I requisiti di margine variano a seconda del contratto futures specifico che stai negoziando e della borsa in cui il contratto è negoziato. Devi confermare i requisiti di margine per ogni contratto prima di iniziare a negoziare.

Ogni contratto futures ha una data di scadenza specifica e una volta scaduto non può essere negoziato. Di solito ci vogliono alcuni mesi dal momento della quotazione al momento dell'uscita dal mercato, e per osservare il movimento dei prezzi di un contratto su un periodo più lungo, è stato sviluppato il concetto di 'contratto master-linked'. Il termine 'master' si riferisce al contratto più attivamente negoziato, mentre il termine 'linked' può essere interpretato come 'collegamento' dei contratti più attivi di ogni periodo nel tempo. Un contratto master-linked non può essere negoziato da solo; quando negozi un contratto master-linked, stai negoziando il contratto più attivamente negoziato del momento. Se negozi un contratto master-linked, devi anche essere consapevole dell'impatto del cambio del mese di scadenza.

Contratti con regolamento in contanti: Devi chiudere la tua posizione entro l'ultimo giorno di trading, altrimenti potresti affrontare una liquidazione forzata da parte del sistema.

Contratti di consegna fisica: Magic Compass Holding non supporta la liquidazione fisica, per questo tipo di contratto devi chiudere la tua posizione entro il primo giorno di avviso o l'ultimo giorno di trading.

Il trading di futures comporta un alto livello di rischio e gli investitori dovrebbero considerarlo in base alla loro tolleranza al rischio. Si consiglia di fare ricerche approfondite e considerazioni prima di intraprendere il trading di futures.

Circolare normativa del CME Group sulle pratiche di trading improprie/illegali (CME RULE 575)

Gentile Cliente,

Il 15 settembre 2014, il CME Group ha emesso la Regola 575, che riguarda la regolamentazione delle pratiche commerciali improprie. Di seguito sono elencati i contenuti principali di questa regola, a titolo di riferimento per tutti gli investitori, al fine di evitare di violare qualsiasi disposizione durante il processo di negoziazione.

Le pratiche commerciali improprie si riferiscono generalmente a:

A. Comportamenti di trading illegali Ad esempio: auto-negoziazione

B. Transazioni che manipolano deliberatamente o sconsideratamente i prezzi durante la "fase di chiusura" La "fase di chiusura" si riferisce al periodo di negoziazione in cui viene determinato il prezzo di regolamento del prodotto, e l'orario specifico varia a seconda del prodotto. Inoltre, la "fase di chiusura" si riferisce anche alla fase finale di chiusura per i prodotti con regolamento in contanti.

C. Trading "spoofing" Lo "spoofing" si riferisce all'atto deliberato di piazzare ordini a prezzi vicini al prezzo di vendita minimo e al prezzo di acquisto massimo, e di ritirarli rapidamente prima che vengano eseguiti. Questi ordini falsi e deliberati manipolano il mercato a cinque livelli, inducendo altri partecipanti al mercato a seguire l'acquisto o la vendita dopo aver visto grandi ordini in coda, manipolando così il prezzo di mercato in una direzione favorevole a se stessi o facendo sì che i propri ordini con reale intenzione di esecuzione vengano eseguiti, per poi ritirare rapidamente i grandi ordini o eseguire operazioni inverse per realizzare un profitto, manipolando infine il prezzo di mercato a proprio vantaggio.

La forma specifica è: prima si inserisce un ordine, poi, in un brevissimo lasso di tempo, si inserisce un ordine di grandi dimensioni nella direzione opposta, per indurre i trader che vedono grandi ordini in coda sul mercato a eseguire immediatamente la transazione, al fine di completare l'ordine iniziale.

Esempio tipico di "Spoofing":

Primo passo, inserire un ordine di acquisto di 10 lotti di petrolio greggio 1605 al prezzo di 36,82; Secondo passo, quattro secondi dopo, inserire un ordine di vendita opposto, di 100 lotti, al prezzo di 36,83; Terzo passo, l'ordine di acquisto originale di 10 lotti è stato eseguito istantaneamente a 36,82; Quarto passo, entro un secondo, l'ordine di vendita di 100 lotti a 36,83 è stato annullato.

Attualmente, il "spoofing" è una pratica commerciale illegale su cui la CFTC si concentra.

Recentemente, ci sono stati casi di indagini in Europa e negli Stati Uniti, e oltre a multe e divieti di accesso al mercato, alcuni sono stati anche perseguiti penalmente. L'ultima multa salata emessa dalla CFTC è stata di 2,69 milioni di dollari.

[ARGOMENTI CORRELATI: WASHINGTON, April 5 (Reuters) -Federal Court Orders UAE Residents Heet Khara and Nasim Salim to Pay Combined Civil Monetary Penalties of $2.69Million for Spoofing in the Gold and Silver Futures Markets]

La Regola 575 è brevemente elencata come segue:

Tutti gli ordini devono essere inseriti in borsa basandosi su un vero e puro scopo di trading, e tutte le informazioni non di trading devono essere legalmente vere e credibili.

A. È vietato a chiunque inserire ordini con l'intenzione di annullarli o modificarli solo per evitare l'esecuzione. B. È vietato a chiunque inviare o causare intenzionalmente informazioni di trading o non di trading che possano fuorviare altri trader. C. È vietato a chiunque inviare o causare intenzionalmente informazioni di trading o non di trading che possano sovraccaricare, ritardare o interrompere i sistemi della borsa o di altri trader. D. È vietato a chiunque inviare o causare intenzionalmente o imprudentemente informazioni di trading o non di trading con l'intento di danneggiare maliziosamente l'esecuzione di transazioni o ordini.

Nota: le informazioni di trading si riferiscono a informazioni che possono portare a una transazione, come le informazioni sugli ordini in sospeso. Le informazioni non di trading si riferiscono a informazioni inviate alla borsa ma che non portano a una transazione, come le richieste di informazioni alla borsa.

Le suddette regole si applicano sia alle aste pubbliche che alle piattaforme elettroniche, e sono valide per tutte le fasi di mercato (come la fase pre-apertura, la fase di negoziazione e la fase di chiusura)

https://www.cmegroup.com/cn-s/market-regulation/mrans.html